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理财“掘金”风渐起emc易倍
伴随黄金价格持续走高,银行理财入场“掘金”加码。据上海证券报记者梳理,近期招银理财、emc易倍兴银理财、平安理财等多家理财公司推出“含金”理财产品,产品主要以“固收+黄金”理财产品和挂钩黄金标的的结构化理财产品为主。
黄金热潮下,投资者能否安全“上车”成为焦点。市场人士认为,随着黄金市场的持续升温,银行理财机构看好黄金投资机会,所以纷纷通过多资产配置、多策略组合布局黄金资产。投资者在实际选择中,需要注意黄金市场价格波动的风险因素,谨慎投资“含金”理财产品。
近期黄金价格不断创下新高,一度逼近2400美元/盎司,使得黄金投资成为当前市场热点。
4月10日,记者获悉,招银理财“招睿焦点联动稳进黄金二元看涨3号固收类理财计划”正在募集资金,该产品将于4月16日成立,业绩比较基准为1.65%至3.5%。产品说明书显示,该产品为固定收益类产品,产品主要投资于固定收益类资产及挂钩上金所SGE黄金9999的期权等场外衍生品。
今年3月初,兴银理财发行了一只投资黄金的“睿利兴成金辰6个月持有期1号增强型固收类产品”,该产品风险等级为三级(中),黄金类资产投资比例中枢在5%至10%浮动,产品结束日期为2029年3月20日。
具体来看,兴银理财该产品主要投资于债权类资产,搭配优先股或结构化资产,同时配置一定比例的黄金资产,精选黄金ETF、黄金主题基金等标的,以期获得增值弹性。
受黄金上涨态势影响,“含金”理财产品表现亮眼。比如,招银理财的一款典型的黄金理财产品“目标盈稳金24月1号”,底层资产配置为80%债券、10%黄金、10%量化中性,成立以来年化收益率达6.81%。
记者梳理发现,“含金”理财产品在配置策略上,多采取稳健的投资策略,以债权类资产“打底”,然后主要投资配置上金所黄金Au9999、黄金ETF等挂钩黄金的标的,以便在控制产品收益波动的前提下实现资产增值。
“理财公司围绕市场需求,积极把握展业机会,创新和丰富产品,更好满足投资者多元化投资需求emc易倍。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示,得益于今年以来黄金价格屡创新高,各家理财公司争相推出“含金”理财产品,在市场投资热情较高情况下,更容易受到投资者关注。
“黄金最近涨得不错,阶段性投资机会较明确。很多投资者有需求但不会投资,我行这几天加大了‘含金’产品的推广力度。不过,目前金价已经很高,投资者在投资黄金市场时,热情比较高,担忧也比较多。”一家股份制银行理财经理直言。
记者采访获悉,正是因为投资者对于黄金投资存在“看不懂,难投资,风险大”的顾虑,银行理财公司探索采取多资产、多策略方式推出“含金”理财产品。比如,在固收产品中加入黄金相关资产的配置,emc易倍结合了固定收益资产和黄金类资产的优点,emc易倍风险相对较低。
黄金投资的主要方式有实物黄金、银行黄金积存业务、黄金ETF等,理财公司推出的“含金”理财产品相较之下有何优劣势?据了解,目前“含金”理财产品一般有两种:一种是“固收+黄金”理财产品,其中固收资产占比较大,黄金资产占比较小;另一种是挂钩黄金标的的结构化理财产品,这类产品的收益和黄金走势相关度较大。
普益标准研究员屈颖分析称,相较于直接购买实物黄金、参与黄金期货交易,挂钩黄金的理财产品投资门槛通常较低,使得更多投资者能够参与。“含金”理财产品为投资者提供了一种多元化的投资方式,能够分散投资风险。
但同时,“含金”理财产品通常涉及多种资产组合,其收益可能受到其他资产表现的影响,收益水平受限。部分“含金”理财产品可能设有一定的投资期限或提前赎回限制,这可能对投资者的资金使用造成一定的不便。
黄金投资热潮袭来,理财公司跟进布局“含金”理财产品。但目前金价已经处于高位,投资者还能否安全“上车”?
市场人士认为,黄金具有中长期投资价值,“含金”理财产品,有助于丰富资产组合、分散风险,在尽可能保持投资风险不会大幅增加情况下,满足部分投资者对超额收益的需求。但近年来,黄金价格波动有所增大,理财公司须提高风险管理能力,投资者须警惕投资风险。
“尽管当前金价已经处于高位,但在美联储货币政策有望转向宽松的关键时点,黄金价格上涨具有较强的确定性。”中信证券首席经济学家明明表示,黄金也可以凭借其与我国股债走势较低的相关性,发挥对冲投资风险的作用。因此,对于普通投资者而言,作为兼具确定性、对抗全球通胀能力以及风险对冲能力的大宗商品,黄金依旧具备较高的投资价值。
但也有市场人士提示风险。“黄金市场的价格波动可能受到多种因素的影响,如全球经济形势、地缘政治风险等。”普益标准研究员何雨芮告诉记者,理财公司需要从“优化投资组合”“加强与投资者的沟通和教育”等方面入手,提升“含金”理财产品的风险管理水平,确保投资者的利益得到充分保障。
何雨芮建议,理财公司应建立严格的风险管理体系,对“含金”理财产品进行全面的风险评估和监控,确保产品的风险控制在可承受范围内。投资者须根据自身的实际情况和市场环境进行综合考虑,关注市场动态,根据市场变化及时调整投资策略。
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