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兴银理财“灵动全天候”产品摘半年定开固收类冠军 全天候策略捕捉emc易倍市场机会
2023-11-26 
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返回列表注：收益/回撤=（近3个月化收益率-近3个月现金管理类产品7日年化收益率均值）/近3个月最大回撤。据南财
南财理财通数据显示，截至11月17日，在理财公司投资周期为3-6个月的定期开放式“固收+权益”公募产品（不含最低持有期产品）近3月收益排行榜中，8家理财公司产品上榜。兴银理财、信银理财、中银理财、渝农商理财、青银理财、浦银理财、平安理财和交银理财均有产品上榜。
兴银理财“灵动全天候26号B”以1.26%的近3月净值增长率位列第一emc易倍，信银理财“慧盈象固收增强半年定开1号B类”和中银理财“稳富固收增强(半年开)006期”以1.17%和1.15%的近3月净值增长率位列第二名和第三名。
兴银理财“灵动全天候26号B”成立于2022年4月14日，为R3（中风险）半年期“固收+”类理财产品，业绩比较基准年化为2%-6%。在投资策略上，“灵动全天候26号B”坚持半年期低波“风险平价+股债动量”的核心策略，同时择机增配商品套利、利率衍生品套保策略，通过“多资产择时轮动”来“全天候捕捉市场机会”。
全天候策略是多资产策略的一种，力求在多市场环境中获得稳定表现。在该策略下，投资组合将多类具备低相关性的资产（债券、股票、商品、衍生品等）进行组合配置，有利于抵御单一资产下跌风险，降低组合波动性。在大类资产配置基础上，投资团队对当前宏观经济所处的周期环境进行定位，确定各大类资产配置比例。
从净值走势看，“灵动全天候26号B”成立以来初始走势较为平稳，整体维持上升趋势，值得注意的是产品净值在10月24日-11月7日区间内涨幅较为明显，由1.0426升至1.0526，两周净值涨幅为0.959%。截至11月17日，产品单位净值收至1.0536，成立以来年化收益率为3.38%，超业绩比较下限138bps。
谈及“灵动全天候26号B”单位净值该轮上涨，投资经理表示，在10月中下旬，上证指数跌破3000点后持续加速下跌，加上前期“活跃资本市场”的政策大量出台，判断上证指数短期见底的概率较大，并据此进行了一定程度以大盘价值，周期等为主的权益加仓。同时，利用利率衍生品交易策略，放大交易的杠杆，做出两个相对完美的波动交易，与曲线陡峭策略在一定程度上，给组合带来了净值的快速提升。
据南财理财通最新数据，截至2023年11月23日，今年来，全市场新发净值型银行理财产品26,639只（含私募产品）。
从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比5.83%，二级（中低风险）产品占比84.91%，三级（中风险）产品占比7.53%，四级（中高风险）产品占比0.35%，五级（高风险）产品占比1.39%。
从投资性质来看，固收类产品占比96.46%，混合类产品占比2.06%，权益类产品占比0.49%，商品及金融衍生品类产品占比1%。
