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emc易倍十大投资机构眼中的汽车业2024丨上
近期,管理资金规模超2000亿的十大投资机构接受了亿欧汽车的采访,分享了2024年汽车产业的危与机。
中国汽车全年产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆,同比增长11.6%和12%,创历史新高,连续15年保持全球第一。
新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8%和37.9%,市场占有率达到31.6%,高于上年同期5.9个百分点。
中国汽车出口量522.1万辆,同比增加57.4%,emc易倍首次取代日本成为全球汽车出口第
由工业和信息化部指导,中国汽车工程学会、中国汽车技术研究中心有限公司联合行业共同研究编制的《汽车产业绿色低碳发展路线年,新能源汽车占汽车新车总销量的45%。
2021年,汽车出行产业共发生投融资事件总金额达8780.9亿元、事件数量4476起。
到了2023年,据第三方研究数据显示,汽车产业累计发生融资事件615起,总金额累计1201.19亿元,其中337起融资事件未披露金额。
亿欧汽车在年初采访了长城资本、恒旭资本、清流资本、辰韬资本、凯联资本、九鼎投资emc易倍、北汽产投、软银中国、联想创投、凯辉基金
大投资机构负责人,试图从投资人的视角出发,进一步了解2024年汽车市场格局变化。
在长城资本总经理唐杰看来,2024年有望成为城市NOA元年,汽车智能化赛道将是长城资本重点关注的方向之一。他认为,智能化将带来对传感器需求提升,如摄像头、电子外后视镜、毫米波雷达等。其中的核心关键器件,如CIS、毫米波雷达芯片、激光雷达探测及发射器件等,更是兼顾行业成长性和稀缺性的领域,值得重点关注。
唐杰表示,当前汽车行业正处于新能源向智能化转型的机遇期,行业竞争逻辑发生了本质的变革。
在过去燃油车时代,汽车产品相对标准化,行业内同质化竞争严重,竞争的核心集中在成本与质量。随着政策红利和行业红利的推动,汽车行业逐步迈向新能源汽车时代。但是,能源动力系统的转型并未带来显著的竞争逻辑变化。行业关注的重点转移到汽车续航、起步加速性能上,却并未脱离汽车的传统功能,成本管理和质量管理依旧是行业竞争的重中之重。
“在汽车智能化时代,行业竞争逻辑发生了本质的变革。”唐杰指出。以软件、算法为驱动的功能上的差异化,极大地打开了汽车产品的想象空间。汽车产业关注的重点不再局限于车本身有限的结构、造型,而是将目光投向了车以外无限延展的生态之中。比如,人工智能带来的车载本地生活优选、行程安排推荐助手,甚至车载元宇宙、多智能终端融合等等。
“今天很多做智能硬件的零部件企业普遍反映市场很卷,大量同质化竞争的企业在以极低的毛利率水平苦苦挣扎。实际上,这些企业还是落入了过去传统零部件存量博弈以价换量的窠臼,智能化时代讲究的是增量价值的实现,例如:通过创新开发新的功能,新增加1元成本,消费者却愿意多付出2元甚至更高的价格为其买单。”唐杰补充道。
在唐杰看来,卷价格是一条不归路,一定要从卷价格升级到卷价值,通过功能创新为消费者带来更多的增量价值。
恒旭资本合伙人朱家春指出,随着新能源汽车市占率进一步提升,新能源汽车保有量也将持续增长,汽车后续的充电补能体系和运营生态都将迎来新的变化。
在朱家春看来,热管理方面存在一些机会。“热管理是个较为关键的新能源车细分赛道,它与汽车的续航和舒适性紧密相关。同时,新能源车热管理与燃油车热管理存在很大的不同,热管理系统在新能源车上发展时间较短,因此存在大的机会。”朱家春说道。
此外,朱家春也格外关注具有多市场属性的技术。一些原本用于消费市场、工业市场的技术开始上车,或者原来汽车领域技术在向外部市场延伸扩展“这种能够通用于多个市场的技术产品,可能会更具有投资价值。”朱家春指出。
针对未来汽车市场格局,他认为:“传统车企和合资品牌将进一步加码新能源汽车,无论是国内市场还是海外市场,整个汽车行业在2024年竞争将变得更加激烈。具备海外视角的企业将在竞争中具备一点优势。”
跨界新玩家的入局也在行业内掀起了不小风波。2023年12月底,小米汽车完成了行业首秀。2024年1月,AITO问界全系交付新车达3.3万辆,首次成为国内新势力品牌月度销冠。
朱家春认为,无论是华为在智驾、智舱方面的技术能力,还是小米的供应链管理、用户运营能力,都值得车企给予关注,他们的入局会给整个汽车行业带来方向性的启发。
想要在淘汰赛中脱颖而出,首先需要保证有足够的现金流做支撑,现金流是车企做大做强的重要支撑。
其次,随着汽车逐渐从位移工具转变为移动出行平台,车企们需要以用户思维去做产品,抓准用户需求痛点。
对主机厂来说,2024年是比较难的一年,在新能源汽车打渗透的关键时期恰逢客户消费力的下降。
在此情况下,刘博预判,2024年大众消费的汽车价格带将进一步下探,这无疑对主机厂组织供应链的能力提出更高的要求。
其实能看到部分主机厂已经在打造更佳的驾乘体验,不仅仅是在布局自动驾驶方面,还有解决里程焦虑等等。
华为激进的开城目标倒逼了其它新能源汽车品牌加快城市NOA的落地,小米汽车首秀也展示了其强大的质价比和供应链优势。
“大家目前都在讨论软件定义新能源汽车,但是这仅仅是构想还没有具体落到实处。
只有等两三年之后,消费者们批量用上自动驾驶功能,不同车型逐渐拉开销量差距,头部效应出来后,我们才能得知新能源汽车哪方面的能力最能定义车型档次。
看来,emc易倍得益于市场认知的加深和产品成熟度的提高,2023年中国新能源汽车的产销量已接近千万量级,这是个可喜的变化。
”贺雄松指出,“由于主机厂卷得厉害,他们往往采取了相对激进的产品宣传策略,甚至是先上车、后买票。
许多车型都对外宣传搭载高速NOA功能,但是在实际使用层面,该功能的成熟度并没有说的那么高。
贺雄松认为,乘用车智能化方面还有较大的迭代成长空间,汽车企业们也持续在该领域投入研发。
“我们能明显看到,在2023年,商用车自动驾驶使用场景已经开始了商业化复制,个别公司已经实现了毛利转正。
在2024年,部分公司将有机会实现全公司的净利转正,并且这种转正不是依靠项目性质的订单收入,emc易倍而是依靠产品性质的收入。
贺雄松看到,在过去的一年里,商用车在特定场景里已经交出了一份令人满意的自动驾驶答卷。
他认为,在2024年商用车自动驾驶的业务场景复制将会变得更加普遍,并且将从单一场景慢慢扩展到更多的场景中去。
比如自动驾驶业务较早地在矿山场景下进行尝试和商业落地,未来港口、城配等场景也都会快速地显现出他们在商业方面的潜力。
“智能化商用车行业属于非常早期的阶段,整个供应链处于快速成熟发展的过程中,还没有到真正全面商业化落地、大规模放量的拐点,所以在这个时间段看准并投资布局相关企业,是可以享受到智能化商用车快速成长带来的收益的。
在此前亿欧汽车主办的GTM2023全球科技出行大会上,凯联资本董事总经理、产业研究院院长由天宇曾用“惊喜”与“惊吓”两个词来形容2023年的汽车行业。
过去认为非常难以攻克的汽车领域,在2023年中国团队已经取得了突破,并且已经有几家公司量产了数十万辆以上的产品,这进步令人“惊喜”。
同时,2023年汽车行业爆发的价格战以及供应链上的降本需求也确实让人受到“惊吓”。
在对2024年预期方面,由天宇断言汽车企业“要么踏踏实实地活着,要么轰轰烈烈地死去”。
由天宇认为,汽车赛道是比较拥挤的,部分企业的出局是必然,而这些企业的出局很有可能会引发业内震动。
与此同时,部分活着的企业状态可能不会特别高调,都在踏踏实实做业务,努力稳固现金流水平。
”由天宇提到,“以往新势力可能会犯点小错,过去就过去了,但是现如今竞争形势严峻。
随着智能新能源汽车时代的到来,许多新兴汽车供应链企业借助时代的红利,获得了较高的估值。
“但是这种情况在新的一年大概率不会发生,绝大多数的汽车供应链企业的估值不会太夸张。
在由天宇看来,在原来大的投资框架基础上,企业的现金流情况和团队品质也成为